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破万亿!权益指基规模年内猛增2400亿,将如何助力权益投资?

365bet体育在线总站 2019-11-20 17:59:23

随着指数基金及ETF被允许参与转融通,以及跨市场股票ETF交易结算模式完成调整,指数化基金资产规模井喷,尤其是权益类ETF的规模扩容成为权益基金市场上的重头戏——有数据显示,今年以来,截至三季度末,权益类指数型基金规模增量为2436亿元,整体突破万亿大关。

365bet记者 王晗    365bet编辑 肖芮冬    

从全球指数基金发展简史来看,指数基金的发展历史并不长,但其规模增速突飞猛进。2000年至今约20年时间里,全球指数ETF市场规模从790亿美金增至4.8万亿美金。

反观国内市场,从首只增强指数型基金问世以来,指数基金已扩容至1300余只(A、C份额分开计算);截至今年三季度末指数基金规模增至1.24万亿元,占市场份额不足9%。尽管市场份额占比处于弱势,但今年以来搭乘政策东风,权益类指数产品迎来爆发,成为助推权益投资的有力输出。

Wind数据显示,截至三季度末,今年以来,权益类基金共新增资产规模6750亿元。其中,权益类指数型基金规模增量为2436亿元、占比36%,权益指数基金整体突破万亿大关。

在业内人士看来,作为一种费率较低、有效分散投资风险的投资工具,指数基金有助于权益投资做大做强,解决公募市场权益布局的短板。

超级大年:规模增长2400亿

2019年又被称为“ETF超级大年”,随着指数基金及ETF被允许参与转融通,以及跨市场股票ETF交易结算模式完成调整,指数化基金资产规模井喷,尤其是权益类ETF的规模扩容成为权益基金市场上的重头戏。

对于公募机构来说,在今年大盘逐渐震荡回暖的市场环境下,权益类指数基金无疑是一种比较容易做大规模的资产类别,各大公募基金跑马圈地布局相关投资产品。Wind数据显示,截至11月13日,2019年新成立权益类指数基金(被动指数型基金、增强指数型基金)217只(A、C份额分开计算),这一数据较去年发行的177只产品还要多出40只。两个年度新成立的权益指数基金数量占比所有权益基金26.84%,这也足以看出近两年市场对权益类指数基金的追捧热度。

公募机构抢发指数产品的同时,市场新基金销售发行也十分走俏,尤其是多只ETF大规模募集带动了权益类基金规模提升。Wind数据显示,今年以来新成立的ETF及其联接基金121只,首募规模1533.9亿元,同比增加超七成。其中,博时央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF的首募份额均破百亿,另有8只权益类指数ETF募集超50亿元。

2017年权益指数基金募集规模仅有253.4亿元,而2018年则直接飙升到1037.12亿元,2019年更进一步涨至1716.78亿元。若以募集规模占比(权益基金规模)衡量贡献度的话,2017年权益指数基金的贡献度仅9.36%,2018年则跳涨至21.09%,2019年迄今进一步上涨至40.01%。

此外,多只存量指数基金产品也受到投资者青睐,数只权益类ETF规模暴涨。如国泰中证全指证券企业ETF年内份额增长87.7亿份,共计有16只ETF份额增长超10亿份。

经过十余年的发展,指数基金在市场份额中的占比不断攀升,在权益投资中的话语权也大幅度提升。天相投顾数据显示,指数化基金在权益基金占比从2009年的9.4%增至2019年年中的28.15%,尤其在2018年后,指数基金发展更为迅猛,成为近两年规模增幅最快的一类产品。

类型创新:权益指基衍生细分领域

随着指数基金发行大扩容,公募机构指数化投资竞争越发激烈,不少基金企业在传统宽基的基础上逐渐衍生出创新型指数基金。低费率时代,精细权益指数化投资产品布局变得流行起来。

《365bet体育在线总站》记者注意到,目前市场上存量的股票指数型基金又可以按行业细分为医药、消费、金融、地产等几大领域。如广发、汇添富、国泰基金旗下均有布局医药类ETF;而在消费类指数基金中,又可以进一步细分为食品饮料、白酒等行业;金融类指数基金可以细分为保险、证券、银行等各大行业方向。这些基金大多可以从基金名称中很好地辨别,如果长期看好某一确定性领域,行业指基可以更好地捕捉上涨红利。

与此同时,指数基金已经不满足于简单复制指数,并在传统宽基指数的基础上注入了增强基因,在被动跟踪市场的同时也可以捕捉阿尔法获取超额收益,相当于大部分指数投资与一小部分的主动投资,这个时候指数增强型基金和Smart Beta策略基金应运而生。

Wind数据显示,截至目前,增强股票指数基金154只,截至三季度末规模扩容至874亿元;Smart Beta策略指数基金143只,三季度末资产规模增至390亿元。尽管细分领域尚属小众,但部分基金已显示出了较大的吸金力。其中,易方达上证50指数A、富国沪深300增强三季度末的资产规模在百亿元以上;另有15只增强股票指数基金规模在10亿元以上。Smart Beta策略指数基金中,富国中证红利指数增强、华泰柏瑞红利ETF、申万菱信沪深300价值A等15只基金的资产规模超过10亿元。

今年9月,华夏基金、大成基金和建信基金旗下的首批商品期货ETF获批,再度为指数基金注入活力。其中,华夏基金获批的是饲料豆粕期货ETF;另外两家企业获批的分别是有色金属ETF、能源化工ETF。

那么指数基金未来发展趋势会是怎样的呢?

对此,好买基金研究中心研究员石宇称,从目前发展趋势看,预计宽基指数基金的发行将会趋缓,主要宽基指数基金会向头部公募基金集中,而各类热点主题的基金可能还有规模以及数量上的较大空间,其在权益基金中的贡献度或将进一步提高。

封面图片来源:摄图网

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