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本月1年期及5年期LPR报价均下调5个基点 监管推组合拳降企业融资成本

365bet体育在线总站 2019-11-20 16:13:52

值得注意的是,同比上月数据,1年期LPR和5年期以上的LPR报价均下调5个基点。

365bet记者 边万莉    365bet编辑 卢九安    

图片来源:摄图网

改革后的贷款市场报价利率(LPR)迎来第四次报价。中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2019年11月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.8%。值得注意的是,同比上月数据,1年期LPR和5年期以上的LPR报价均下调5个基点。

对此,民生银行首席研究员温彬表示,本次LPR报价各品种利率较上月均有所下降,符合市场预期,下调幅度与11月5日央行下调1年期MLF利率5个bp一致,从而明确了央行货币政策价格工具的传导机制,表明央行政策利率变动对LPR变动将产生更直接有效的影响。

5年期LPR报价为改革后首度下调

为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,人民银行于8月17日,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。今年8月20日,LPR迎来了改革后的首次报价,具体来看,2019年8月、9月、10月、11月的1年期LPR报价分别是4.25%、4.2%、4.2%、4.15% ;5年期以上LPR报价分别是4.85%、4.85%、4.85%、4.8%。

《365bet体育在线总站》记者注意到,1年期LPR除10月与上月持平外,本月环比再次下调了5个基点;需要关注的是,5年期LPR报价在前三个月均为4.85%,本月迎来了首度下调。

1年期LPR和5年期以上的LPR报价均下调5个基点

5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本,在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。交通银行金融研究中心高级研究员陈冀表示, 5年期LPR下调并不等同于房贷政策正在放松,旨在一定程度降低企业中长期信贷融资成本。

“5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本,在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展”,在中国民生银行首席研究员温彬看来,11月20 日1年期LPR为4.15%,5年期以上LPR为4.80%,均较上期下调5个bp,符合市场预期,下调幅度与11月5日央行下调1年期MLF利率5个bp一致,从而明确了央行货币政策价格工具的传导机制,表明央行政策利率变动对LPR变动将产生更直接有效的影响。

陈冀表示,LPR报价如市场预期随MLF同步下降5bp,可见央行继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济支撑力度引导在逐渐发挥作用。发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行,应该是未来一段时间央行的政策导向。

对于未来,温彬表示,“下一阶段,法定存款准备金率和政策利率仍有下降的空间和必要,预计央行将继续深化利率市场化改革,打破贷款利率隐性下限,畅通货币政策传导机制,更好地发挥货币政策价格工具在逆周期调节中的作用,推动贷款实际利率下行。”

继续推动实际贷款利率下行

值得关注的是,11月20日,银保监会发文表示,为提高小微企业金融服务质效,要推动商业银行贷款方式变革,督促银行以提升风险管理能力为立足点,注重审核第一还款来源,减少对抵质押品的过度依赖,逐步提高信用贷款占比,完善推广续贷业务,缓解资金周转难题。

同时,银保监会表示,要加大结构性降成本力度,引导银行贷款利率继续保持在合理水平,规范银行服务收费,同时会同有关部门发挥国家融资担保基金的作用,引导降低融资担保费率。

11月19日,央行行长易纲在金融机构货币信贷形势分析座谈会上指出,要继续强化逆周期调节,增强信贷对实体经济的支撑力度。要发挥好贷款市场报价利率对贷款利率的引导作用,推动金融机构转变贷款定价惯性思维,真正参考贷款市场报价利率定价,促进实际贷款利率下行。要继续推进资本补充工作,提高银行信贷投放能力。

此前,央行发布的《2019年第三季度中国货币政策实行报告》(以下简称《报告》)也提到了“强化逆周期调节”。报告表示,2019 年第三季度以来,中国人 民银行实施稳健的货币政策,强化逆周期调节,加大结构调整力度, 用改革的办法疏通货币政策传导,传导效率提升,促进降低社会综合融资成本,稳健的货币政策成效显著。

温彬分析认为,当前,央行加大逆周期调控力度,11月5日和11月18日先后下调1年期MLF利率和7天逆回购利率,继续引导市场利率和LPR利率下行,这对当前切实降低实体经济融资成本、稳投资、稳增长、稳预期方面将发挥积极作用。

 

(实习生肖世清对此文亦有贡献)

封面图片来源:摄图网

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